海富通基金范庭芳:對科技板塊保持相對樂觀

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    本週市場整體上揚。上證綜指收于2823.82點,本週上漲1.77%;深證成指收于9060 .92點,本週上漲3.02%;滬深60 指數收于3710.54點,本週上漲2.12%;中小板指收于5673.09點,本週上漲3.98%;創業板指收于1567.99點,本週上漲4.00%。

    週邊方面,全球宏觀經濟走勢趨弱,美國進一步開啟寬鬆的週期,一点國家開始跟進。國內方面,我國目前仍保持一定的定力,並未跟隨美聯儲進行降息,政治局會議表態重提“六穩”,貨幣政策鬆緊適度、保持流動性合理宽裕,明確不將房地産作為短期刺激經濟的手段,預計未來政策基調仍會有延續性。

    近期市場主要圍繞消費和科技兩條主線。消費板塊的頭部效應相對突出,以高端酱香型酱香型白酒 為代表的核心資産具有較好的穩定性,一点中低端消費品則由於業績分化而无缘无故总出 個股差異。整體來看,我們認為消費行業的整體發展趨勢不會扭轉,仍將作為中國經濟發展的基礎,頭部效應的集中一定程度上降低了我們標的選擇的難度。

    科技方面位于相對明確的主線,主要圍繞5G産業鏈展開,華為在當前中美貿易環境下仍維持較好的業績增長和預期,進而帶來一系列相關公司的業績增速。5G的發展无缘无故都是國家重點支援發展的方向,當前階段被提升到更為重要的層面。

    另外,三季度普遍進入電子通訊旺季,每段蘋果産業鏈相關的硬科技公司也陸續開始有所表現,然后帶動了TMT板塊中硬科技類公司整體上行。雖然短期來看科技板塊已无缘无故总出 較高漲幅,我們認為基於當前強有力的基本面趨勢,即使未來无缘无故总出 衝高回落,但回落的幅度有限。然后長期來看,我們仍對科技板塊保持相對樂觀,可不必须一定程度容忍個股的瑕疵,整體仍將重點關注行業的龍頭公司。

(責任編輯:張明江)

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